Portfolio Rebalancing چیست ؟

فرض کنید تصمیم گرفته‌اید سبد دارایی شما از چند بخش با نسبت‌های مشخص تشکیل شود. بعد از مدتی یکی از دارایی‌ها خیلی بیشتر از بقیه رشد می‌کند و وزن آن در سبد بزرگ می‌شود. Portfolio Rebalancing یا بازتنظیم سبد یعنی برگرداندن ترکیب سبد به نسبت یا ساختار هدف.

مثلاً اگر هدف یک سبد فرضی این بوده که دو دارایی وزن مساوی داشته باشند، تغییر قیمت می‌تواند این نسبت را به مرور به‌هم بزند. Rebalancing یعنی دوباره بررسی شود که آیا ترکیب فعلی با برنامه اولیه همخوانی دارد یا نه.

این کار می‌تواند با فروش بخشی از دارایی پررنگ‌تر، اضافه کردن سرمایه به بخش کم‌وزن‌تر یا روش‌های دیگر انجام شود. اما هزینه معامله، مالیات و شرایط هر بازار می‌تواند روی تصمیم واقعی اثر بگذارد.

در کریپتو اصطلاح Rebalancing را گاهی درباره صندوق‌ها، سبدهای خودکار یا بعضی توکن‌های ساختاریافته هم می‌بینید. روش اجرا در هر محصول ممکن است متفاوت باشد.

مهم است بدانید Rebalancing خودش تضمین سود نیست. مفهوم اصلی فقط این است: ترکیب دارایی‌ها با هدف از پیش تعیین‌شده دوباره هماهنگ می‌شود.